美股大反轉,拒絕“入熊”?亞速鋼鐵廠武裝人員全部投降,俄“斷氣”芬蘭,普京發聲!“降息”對國內商品市場有何影響

2022-05-21 08:09:23 來源: 作者:韓樂

  周五,俄烏沖突外溢影響方面有諸多新的變化:亞速鋼鐵廠內的最后一批武裝人員投降;俄羅斯停止向芬蘭供應天然氣;阿富汗為了保障國內供給,禁止小麥出口……

  當日,美股開盤后一路下挫,標普500指數盤中一度跌逾2%,較4818.62點的紀錄高位下跌超20%,短暫進入技術性熊市。不過,今日凌晨,美股尾盤卻又快速拉升,出現戲劇性逆轉,三大指數走出V形反彈,收盤漲跌不一。截至收盤,納指收跌0.3%,本周累跌3.82%,創周線7連跌;標普500指數微漲0.01%,本周累跌3.04%,創周線7連跌,為2001年來最長連跌紀錄;道指漲0.03%,本周累跌2.9%,創周線8連跌,為1923年以來最長連跌。

  俄國防部:已控制亞速鋼鐵廠地下設施,2439名武裝人員投降

  當地時間5月20日,俄羅斯國防部發言人科納申科夫表示,亞速鋼鐵廠已經完全被俄軍控制。今天最后一批位于亞速鋼鐵廠內的武裝人員共531人投降。自5月16日以來,共有2439名烏克蘭武裝人員投降。俄羅斯國防部長紹伊古已向俄總統普京報告了完全控制亞速鋼鐵廠以及馬里烏波爾市的行動的情況。

  澤連斯基承認烏方有多名飛行員在亞速鋼鐵廠死亡

  澤連斯基當地時間20日稱,在亞速鋼鐵廠解圍問題上他和土耳其、瑞士、法國領導人進行過多次溝通,幾十次、上百次希望為烏克蘭軍隊提供適當的武器,以便烏方能夠在軍事上到達馬里烏波爾并解除封鎖,但是最終烏克蘭發現在軍事上不可能做到這一點。澤連斯基透露,在亞速鋼鐵廠圍困期間,烏克蘭方面的直升機多次試圖向工廠運送食品和彈藥,運出傷員和尸體,許多飛行員在執行任務時死亡。

  俄羅斯國防部此前多次報告說,有試圖突破到亞速鋼鐵廠的直升機被擊落。

  芬蘭天然氣公司稱俄將停止供應天然氣,佩斯科夫:俄不會免費提供任何東西

  當地時間20日,芬蘭天然氣公司Gasum公司發布聲明稱,俄羅斯天然氣工業股份公司通知該公司,根據合同向芬蘭交付的天然氣將于2022年5月21日7時終止。

  俄羅斯總統新聞秘書佩斯科夫在回答記者相關提問時表示,克里姆林宮不掌握與俄氣公司簽訂合同的所有公司的信息,但一個明顯的事實是沒有人會免費向任何人提供任何東西。

  芬蘭天然氣公司Gasum公司此前曾表示,拒絕以盧布結算從俄羅斯購買的天然氣。

  普京:對俄網絡侵略和制裁攻擊已經失敗

  據央視新聞消息,當地時間5月20日,俄羅斯總統普京召開俄羅斯聯邦安全會議線上會議,討論加強俄信息基礎設施建設,保護俄羅斯信息系統和通信網絡以及如何應對這一領域的外部威脅。

  普京表示,一場針對俄羅斯的戰爭已經在信息空間展開,針對俄羅斯的網絡攻擊是從不同國家發起的,并且明顯是協調一致的,都是政府機構的行動,在某些國家網絡部隊已經正式地進入了軍隊行列。普京強調,近年來,對俄羅斯IT基礎設施的網絡攻擊數量不斷增加,自從發起特別軍事行動以來,挑戰變得更加嚴峻。

  普京強調,對俄羅斯的網絡侵略,以及對俄羅斯的制裁攻擊,總體上講已經失敗。

  普京提議聯邦安全會議討論《確保俄羅斯關鍵信息基礎設施安全的國家政策基礎》草案。草案要求以非常嚴肅和持續的方式,實時改進和調整與俄羅斯國防能力和經濟社會穩定發展直接相關領域關鍵設施的信息安全機制。

  普京提議建立一個國家信息安全系統,采取措施來確保政府和公共行政部門信息基礎設施的可持續性。

  應對糧食短缺,阿富汗禁止小麥出口

  5月19日,阿富汗臨時政府代理財政部長希達亞圖拉·巴德里下令所有海關辦公室禁止小麥出口,以滿足其國內人民的需求。阿富汗臨時政府發言人穆賈希德在他的社交媒體上表示,該國政府已采取措施避免食物短缺。據聯合國今年發布的報告顯示,95%的阿富汗人沒有得到足夠的食物。

  小麥是阿富汗居民的主要口糧。但據當地機構統計,受其農業發展水平制約,阿富汗每年小麥供應都存在上百萬噸的缺口。在干旱的年份這一數字會更高。而將小麥走私到國外的行為給當地糧食安全帶來了更多挑戰。

  我國境內首筆人民幣外匯美式期權業務20日夜間落地

  5月20日18時,國家外匯管理局發布《關于進一步促進外匯市場服務實體經濟有關措施的通知》(匯發【2022】15號),提出在銀行間外匯市場新增人民幣對外匯普通美式期權、亞式期權及其組合產品。

  新政下發后,中信銀行第一時間與需求客戶取得聯系,在經過充分溝通后,由中信銀行杭州分行同當地客戶于20日夜間達成了境內市場首筆人民幣外匯美式期權業務,客戶通過買入美式期權滿足了其在充分規避匯率風險的前提下靈活使用資金的經營需求。隨后,中信銀行福州、杭州、廣州、深圳四家分行又于當晚同客戶達成了3筆人民幣外匯美式期權和2筆人民幣外匯亞式期權業務,本次外匯局推出的新產品在中信銀行實現全面落地。

  專家表示,此次人民幣外匯美式、亞式期權業務的迅速落地,契合了企業在當前人民幣匯率波動加大市場環境下匯率避險的迫切訴求。

  超預期“降息”帶動商品市場情緒好轉

  國內方面,周五,令市場振奮的是,新一期貸款市場報價利率(LPR)中,5年期以上LPR下調,幅度超出市場預期。

  5月20日,新一期貸款市場報價利率(LPR)出爐,“超預期”降息讓市場享受到了“大招”帶來的“專屬福利”。

  中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心公布,2022年5月20日貸款市場報價利率(LPR)為:1年期LPR為3.7%,5年期以上LPR為4.45%。以上LPR在下一次發布LPR之前有效。

  受訪人士普遍認為,LPR下調符合預期,但下調方式整體上超預期,體現出政策層面強有力地支持中長期投資,特別是房地產市場的意愿。

  近期,監管部門接連出臺多項政策推動商業銀行負債成本壓降,包括降準、再貸款、存款定價機制改革;同時,在維持政策利率穩定的情況下,通過數量型工具將銀行間回購和拆借利率維持在相對較低的水平。4月降準后,LPR并未下行。多重因素疊加,銀行負債成本下行,為LPR下調提供了條件。

  業內人士認為,本次“降息”有利于進一步降低企業中長期融資成本,推動實體融資需求回升,并進一步推動信貸結構改善,提振市場信心,為疫情緩解后的經濟恢復積蓄力量。

  “一方面,5年期以上LPR下調有利于推動企業中長期融資需求的回升;另一方面,有利于降低居民房貸成本,刺激居民購房需求的回升,促進居民消費的回升!毙潞谪浹芯繄F隊表示。

  “下調LPR提升了與地產相關商品需求的預期。本次5年期以上LPR下調15個基點至4.45%,超出市場預期,1年期LPR維持3.70%不變!南華期貨603093)咨詢服務部副經理顧雙飛表示,本次5年期以上LPR下調15個基點,是歷史上最大單次降幅,超過了2020年3月10個基點的下調幅度。配合5月15日央行出臺的首套房貸款利率LPR減20個基點的差異化住房信貸政策,此次5年期以上LPR下調更像是對樓市的“定向降息”。

  隨著全國范圍內各城市樓市限購不斷放開,購房成本下降,有利于進一步穩定市場預期,對當下疲弱的房地產銷售是個利好,可以刺激部分剛需的購房需求。

  在顧雙飛看來,若地產周期復蘇,銷售轉暖—房企資金情況變好—集中交付回款—土拍回升—新開工回升。交付竣工端將利好一些裝飾材料和家電的需求預期,如玻璃、純堿、鋁、不銹鋼、銅、苯乙烯。施工端利好一些建筑材料的需求預期,如螺紋鋼、PVC。

  “此次LPR下調釋放全面穩增長信號,對風險資產有明顯利多效應,盤面上,股市明顯受到超預期利好刺激,高開高走,滬深300漲近2%。大宗商品也普遍走高,特別是與房地產相關的黑色產業鏈,表現更加明顯,鐵礦石、焦炭分別漲5%、4%,螺紋鋼和熱卷也一度漲近3%! 國海良時期貨研究員程趙宏表示,不過,從樓市企穩到房屋新開工回升進而拉動原材料需求,這個傳導需要一定時間,短期更多是市場樂觀情緒的體現。

  黑色系大幅反彈

  昨日,黑色系商品大幅反彈。在業內人士看來,本輪反彈的催化劑一方面來自于LPR歷史上最大的單次降幅,對房地產需求占大頭的黑色系商品有較大的預期提振,拉動了黑色系的反彈情緒;另一方面是對前期下跌的估值修復。

  據顧雙飛介紹,前期黑色系商品情緒面普遍悲觀,價格陰跌,但盤面較現貨跌勢較快,導致基差走高,此次反彈也是修復基差的需要。

  但從當前黑色系基本面看,整體依然偏弱,終端需求表現疲軟,作為錨定黑色鏈價值的螺紋鋼持續承壓,缺乏上行驅動。

  “目前螺紋鋼呈現供需雙弱、高庫存的局面! 顧雙飛表示,庫存端,鋼廠庫存持續增加,廠庫堆積,螺紋鋼去庫壓力大。供應端,由于鋼廠廠庫處于高位,且長流程利潤偏低、電爐大面積虧損,螺紋鋼供應量減少。需求端,5月本該是需求旺季,但需求走弱。

  國海良時期貨研究員來孜成表示,螺紋鋼周度表觀需求環比下降16.64萬噸,同比下降27%,需求依舊疲軟!耙环矫,1—4月份房地產銷售面積同比回落29.5%,跌幅較一季度有進一步放大的趨勢,房地產新開工、施工面積也受到銷售回款影響大幅回落,房地產調整仍然未出現拐點,螺紋鋼需求回暖還需要等待政策進一步刺激;另一方面,鋼價承壓、疫情擾動使螺紋鋼的投機需求降至冰點!

  總體來看,螺紋鋼的基本面偏弱,而且從地產數據來看,三季度的需求也難有起色,基本面對螺紋鋼價格會有所拖累。

  “從周度供需數據看,螺紋基本面持續偏弱!毙潞谪浹芯繄F隊認為,盡管產量較低,但庫存壓力依然較大,終端需求尚未恢復,即使復工之后也面臨著房企資金緊張局面未改、高溫多雨導致的施工淡季等問題,或將限制本次螺紋鋼反彈高度。

  “雖然當下鋼材現貨銷售量較為穩定,但前期市場所博弈的需求回補或已證偽,上半年螺紋鋼需求基本可以定調為‘淡季不淡,旺季不旺’!眮碜纬烧J為,5月份是鋼廠和鋼貿商的去庫時間,供給量偏穩運行。短期螺紋鋼偏弱基本面未見改善,鋼價將繼續承壓。

  對于后市,顧雙飛認為,市場需重點關注兩方面因素:一方面,疫情仍是短期重要的干擾因素,可以關注上海全面復工復產后被滯后的需求恢復情況;另一方面,雖然政策層面利好密集出臺,但落地執行情況有待考察,關注樓市利好政策出臺后各地的成交量、房價的變化,是否存在預期差。

  鎳價沖高回落

  在倫鎳大漲帶動下,滬鎳周四夜盤跟隨拉漲,周五日內小幅回落,仍收漲4.81%。

  “國際鎳業研究組織(INSG)周三發布的數據顯示,3月全球鎳市場供應缺口擴大至11100噸,前一個月為短缺1800噸,這是權威機構今年首次給出的短缺信號。另外,在疫情影響下,市場預期會有更強的經濟刺激政策出臺。近期上海也傳出分階段推進復商復市的好消息,市場對下游新能源汽車板塊開工率修復也有預期,這是昨日滬鎳周五大漲的原因!眹A紩r期貨研究員何燕艷解釋說。

  據新湖期貨研究團隊介紹,近期上海疫情形勢好轉,全面復工復產在望,鎳下游需求邊際好轉,鎳價跌至20萬元/噸以下引發市場集中備貨補庫需求,精煉鎳庫存下降。

  “目前國內精煉鎳庫存依然處于歷史低位,純鎳緊缺導致國內鎳升水在1萬元/噸以上,低庫存高升水導致滬鎳盤面Back月差空前擴大,也對鎳價形成一定支撐。在低庫存支撐下,疊加疫情好轉推動需求恢復,鎳價存底部反彈可能!

  在南華期貨咨詢服務部金屬分析師夏瑩瑩看來,當前主導鎳價走勢的核心邏輯還是情緒面。投資者在經歷過“倫鎳事件”導致的鎳價暴漲暴跌后都表現得較為謹慎,整個市場的成交量和持倉量較之前下降超過60%,且短時間內沒有恢復的跡象。

  “從價格成本端進行測算,目前的鎳價虛高,而受到影響最大的是中下游加工企業,F在終端價格并沒有發生太大變化,虛高的鎳價在供給端缺乏彈性的背景下仍然存在支撐,同時短期內受LPR下調的影響,投資者對未來的預期會有小幅修復,鎳價有望進一步小幅反彈!毕默摤摲Q。

  不過,值得注意的是,近期因LME鎳價持續下跌,國內外價差修復,進口盈利窗口已經打開,后續純鎳進口增加將緩解國內純鎳供應緊缺的局面。

  5月12日,華友鈷業603799)產能5000噸的電解鎳產線復產,復產使用的原料為MHP。隨著印尼MHP的產能釋放,煙臺凱實也在計劃復產。另外,印尼高冰鎳項目產量也穩步增加,3月份國內高冰鎳進口同比增長130%至1.05萬噸。隨著印尼濕法、火法項目陸續投產,全球鎳供應將從供應緊缺逐漸進入過剩階段。

  在業內人士看來,鎳價并不具備持續上漲的基礎,小幅反彈之后,隨著國內純鎳供應緊缺緩解,鎳價重心或繼續下移。

  展望后市,何燕艷認為,外部環境方面,要關注美聯儲加息進程,預計維持強加息預期。內部主要看宏觀政策是否有強刺激,再者就是復工復產進程下下游開工能否修復好轉。

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